瞄股网:9月27日推荐深高速

2016-09-27 06:24:13 panpan
【推荐理由】

  深高速(600548):拥高速公路优质资产,开启多元化战略布局

  高速公路业务能够贡献稳定现金流:公司目前经营高速公路16条,综合考多方面因素,认为公司经营的高速公路整体车流量还未饱和,收入仍有增量空间,能够为公司创造稳定的现金流。

  梅林关城市更新项目潜在超30亿收益:公司参与建设梅林关城市更新项目考虑到拿地成本较低和深圳市房价快速上涨综合影响,结合各方面因素,估计如采用自行开发建设方式,预计该项目将获66亿元收益,以公司占项目公司49%股权计,上市公司未来可获得超30亿元收益。

  参股贵州银行及贵龙项目或将形成互补优势:公司参与贵龙项目建设,购臵量土地。随着贵龙城市大道贯通带来的提振作用逐步显现,公司或享受土地增值带来的收益。此外公司参股贵州银行并获取一个董事席位,未来或将与公司在贵州省的建设项目实现产融结合,发挥互补优势。

  公司存在大环保方向转型诉求:公司于2016年中报明确提出公司未来的发战略,新战略产业布局为大环保方向。认为未来公司或在水环境治理、固废处理领域采用PPP模式与政府合作建设相关项目,通过严格的项目选择获取较高的回报率。

  公司股权激励计划重提股东大会预期升温:公司前期被否议案近期或将再次请股东大会审议,估计本次通过可能性大。股权激励计划将使管理层更加积极的为公司发展出力,而且公司股权激励计划的限制性股票解冻条款如果满足,将为股东带来稳定的股利回报。

  投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价11.02元。预计公司2016-201:年的收入增速为26.3%、14.3%、20.4%,归属于母公司净利为13.7亿元、16.1亿元、18.9亿元。给予买入-A的投资评级,6个月目标价为11.02元,相当于2016-2018年17.5倍、15倍、12.8倍PE.

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