中国联通(600050)股票03月26日行情观点:业绩一般,走势趋弱,短期慎入

2021-03-26 11:02:11 新浪网千股千评 乔峰

今日中国联通股票行情观点:业绩一般,走势趋弱,短期慎入

中国联通股票2021年03月26日11时02分报价数据:

代码名称最新价涨跌额涨跌幅昨收今开最高最低成交量(万股)成交额(万元)
600050中国联通4.240.010.2364.234.234.264.231754.347446.59

中国联通股票今日走势图

以下中国联通股票相关新闻资讯:

原标题:中国电信成2月份三大运营商唯一用户增长的 但折射行业危机

  运营商财经 吴碧慧/文

  日前,中国电信公布了2月份的运营数据,其中5G套餐用户数净增长达620万户,且中国电信整体用户数正增长,但这却折射三大运营商整体用户增长的危机,为何这么说呢?

  在今年2月份中,中国联通“异军突起”,在5G套餐用户增长数上以658.9万户排在三家第一,但中国电信5G套餐用户增长也不错,与中国联通的差距并不大。

  只是中国电信与以往的增长速度而言有些放缓,要知道在去年中国电信最快的5G套餐用户净增长数曾达到过1143万户,并且今年1月份更是以1067万的数量首次碾压中国移动,甚至几乎是中国移动净增数的三倍。

  但是纵观三家运营商, 中国电信是三大运营商中唯一移动用户数正增长的。中国移动仍未扭转移动用户“流血”的状况,在1月份流失105.7万户,在2月份流失了369.2万户。 中国联通方面,2021年1月净增了54.5万户移动用户,虽然在2月份流失了2万户移动用户,情况还好。而中国电信的移动用户数今年2月净增25万户,移动用户数累计3.5280亿户。

  也就是说,整个三大运营商在今年2月份用户净流失200多万户,整个公众客户的用户市场严重饱和,这对三大运营商来说可不是好事,蛋糕都没了,就会连分蛋糕的机会都没了。

  

原标题:三大运营商2月5G新增用户数对比:中国移动最少但不用担心

运营商财经吴碧慧/文

日前,三大运营商纷纷公布了2月份的运营数据,其中最为关注的还属5G用户的情况,但在中国联通首次公开5G用户数之后,中国移动在上个月的三大运营商5G用户增长数最少,这到底怎么回事?

数据显示,在2月份,中国移动5G套餐用户数仍居三家第一,达1.68971亿户,但其净增长用户数才419.7万户,而中国联通净增658.9万户,中国电信则净增620万户,看来中国移动这增长速度明显放缓。

在2020年,中国移动无论是5G套餐用户总数还是净增长数都是第一名,甚至甩中国电信很远,但从今年1月份开始,中国移动在5G用户净增长上明显放缓。

据1月份运营数据显示,中国移动净增仅396.8万户,而中国电信净增则达1067万户,甚至是中国移动的2倍之多,而这也是中国电信在5G套餐用户净增长上首次超越中国移动。

为何新的一年刚开始,中国移动的5G套餐用户的增长速度就明显下降呢?按道理来说不应该,因为无论是投资金额还是用户总量,中国移动都远比中国电信、中国联通多得多。

不少业内人士猜测是否与中国电信、联通共建共享有关。在过去一年中,双方已节省了700亿元左右,并且双方共建的5G基站数也大有赶超移动之势,并在在携号转网中,中国移动确实流失了不少的用户,不知这是否是原因之一。

另外,也有不少人认为这或许是中国移动故意行之。因为5G套餐用户数并不是真的能够代表我国的5G用户数量,而一味的只靠发展5G套餐用户数并不能从本质上提升运营商在5G中的收益,只有当5G终端数真的提升后才能代表我国的5G用户数。

截至2020年年底,我国在网5G终端1.63亿部,同期中国移动官方公布数据显示其在网5G终端为1.1亿部,也就是说中国联通和中国电信在网的5G终端规模大约在5300万部左右。

如此看来,中国移动的新增5G用户数一点都不少,那么这或许是中国移动为了从本质上提升5G服务而不再一味提升5G套餐用户数的一大举动。

而且,中国移动5G用户数仍第一,遥遥领先。

(责任编辑:吴碧慧)

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来源:国信研究

晨会提要

【行业与公司】

腾讯控股(00700.HK)2020年财报点评:符合预期,行稳致远,积极拥抱监管

汽车玻璃行业跟踪专题之三:兼顾美学和实用,测算玻璃车顶2021渗透率有望超5%

中青旅(600138)2020年年报点评:业绩承压符合预期,关注国内游复苏与濮院开业

中国人寿(601628)2020年业绩点评:新单维持增长,长债规模提升

快手(01024.HK)2020年财报点评:首份财报亮眼,广告、电商超预期

行业与公司

腾讯控股(00700.HK)2020年财报点评:符合预期,行稳致远,积极拥抱监管

2020Q4,腾讯实现营收1337亿元人民币,同比增长26%;Non-GAAP下归母净利润332亿元,同比增长30%。网络游戏:季节影响略显平淡,品类有突破,海外在不断成长;金融科技及云:符合预期,合规运营,积极拥抱监管;上调目标价至807-855港币,上调幅度分别为24%及22%,相对当前股价估值空间为29%-37%,继续维持“买入”评级。

证券分析师:王学恒 S0980514030002;

谢琦 S0980520080008;

汽车玻璃行业跟踪专题之三:兼顾美学和实用,测算玻璃车顶2021渗透率有望超5%

智能化背景下,汽车玻璃有望成为车内信息流的核心输出载体;玻璃车顶:28款主流车型配备,2021年渗透率有望超5%;美学意义:极简的光滑+透明,玻璃车顶让汽车变酷;实用价值:人机交互,成本缩减,重量降低,安全无损;维持福耀玻璃盈利预测,预期20-22年EPS分别为1.03/1.63/1.94元,对应PE为40/25/21x,维持“增持”评级。

证券分析师:唐旭霞 S0980519080002;

中青旅(600138)2020年年报点评:业绩承压符合预期,关注国内游复苏与濮院开业

预计公司21-23年EPS 0.60/0.87/1.02元,对应21-23年PE21/14/12x,估值仍处板块低位。公司本身资源质地优良,仅乌镇古北市值就有较好支撑,未来一看国内游复苏及濮院项目开业,二看光大整合进展,不排除持续强化存量,孵化增量,潜力仍值得期待,维持“买入”。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

姜甜 S0980520080005;

中国人寿(601628)2020年业绩点评:新单维持增长,长债规模提升

我们维持盈利预测,预计公司21-23年归母净利润622/814/1096亿元(24%/31%/35%),摊薄EPS为1.8/2.2/2.8元,对应动态PE分别为18/14/11x。中国人寿转型效果显著,期交占比高,预计高价值率保单占比会持续提升,同时资产端持续改善,维持“买入”评级。

证券分析师:王鼎 S0980520110003;

王剑 S0980518070002;

戴丹苗 S0980520040003;

快手(01024.HK)2020年财报点评:首份财报亮眼,广告、电商超预期

2020Q4,快手实现营收180.99亿元人民币,同比增长52.7%,略超彭博一致预期1%;我们上调2023年快手收入预期,上调幅度为16%。基于对快手长远发展的看好,上调目标估值,给予2023年快手的PS为8-8.5x,对应目标价371-394港币,上调幅度分别为65%。继续维持“买入”评级。

证券分析师:王学恒 S0980514030002;

谢琦 S0980520080008;

研报精选:近期公司深度报告

湘佳股份(002982)深度:冰鲜黄鸡领军者,农业稀缺成长股

公司简介:冰鲜黄鸡消费龙头,业绩无惧周期波动;行业内核:禽链核心在消费,黄鸡消费看冰鲜;公司优势:渠道+物流+全产业链经营持续拓宽公司核心护城河;我们预计公司2021-2023年EPS分别为2.16/3.01/4.25元,2021年3月17日收盘价对应PE分别25.2/18.1/12.8倍。

证券分析师:鲁家瑞 S0980520110002;

顺络电子(002138)深度报告:国产电感龙头进入业绩爆发周期

细分赛道隐形冠军:全球第一梯队的国产电感龙头;与市场不同的观点:效率提升推动业绩开始出现拐点;业务处于长期成长赛道;通过多角度估值,得出公司合理估值区间45.4-51.4元,相对目前股价有26%-43%的溢价空间。顺络电子是国产电感龙头企业。预计21-23年净利润7.63/9.43/12.02亿元,对应PE为38/31/24X,维持“买入”评级。

证券分析师:欧阳仕华 S0980517080002;

许亮 S0980518120001;

碧桂园服务(6098.HK)深度报告:碧海扬帆楚天阔

行业:基础物管空间广阔,增值服务星辰大海;基础物管:禀赋造就高盈利,双轮驱动高成长;增值服务:深厚土壤,期待更多绚丽花朵;公司龙头地位稳固,高成长性与高确定性兼备,资源禀赋与管理能力均好,基础物管高盈利优势可维持,增值服务空间广阔,开辟城市服务赛道,第二曲线隐现,协同效应值得期待。综合绝对估值和相对估值,我们认为公司每股价值在60.5-76.4元之间,对应2022年PE为35-44x,较最近收盘价50.7元有19%-51%上涨空间。首次覆盖给予“买入”评级。

证券分析师:任鹤 S0980520040006;

王粤雷 S0980520030001;

联系人:王静;

三峡新能源(A20030)深度报告:海纳百川,扬帆起航

三峡新能源是我国碳中和赛道的领先企业,拥有丰富的风光资源和雄厚的资本支持。公司战略清晰积极、管理体系成熟、新能源业务布局优良,在开发市场具有显著的竞争优势,是三峡集团除水电业务以外的第二成长曲线的主要载体。新能源发电行业正处于平价高速发展阶段,在碳中和国策引领下具有30年持续增长的确定性前景。公司近3GW海上风电项目将于2021年底投产,同时内蒙、云南等能源基地项目也将于2022年集中并网,2-3年内业绩高速增长。我们预计公司2020-2022年摊薄每股收益0.10/0.15/0.22元,利润增速1.8%/49%/49%,2022年合理估值区间7.82-10.33元,对应公司2022年动态PE为34.8-45.9倍,2022年动态PB 3.0-4.0倍,首次覆盖给予“买入” 评级。

证券分析师:王蔚祺 S0980520080003;

李恒源 S0980520080009;

联系人:万里明;

呷哺呷哺(0520.HK)深度:呷哺焕新,湊湊发力,疫后迎中期拐点

公司介绍:小火锅起家,多品牌运营,中国火锅行业Top2;行业分析:优势赛道,新消费+疫情引导变革;未来成长:呷哺焕新+湊湊发力,以及产业链延伸丰富盈利场景;短期跟踪疫后复苏趋势,呷哺呷哺品牌升级焕新改善存量业务弹性;湊湊扩张发力打造第二成长曲线,餐饮业务整体迎经营拐点;产业链延伸有望进一步提升盈利空间。估算合理价格在26.5-27.0港元,较最新收盘价尚有44%-46%的空间,首次覆盖给予 “买入”评级。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

姜甜 S0980520080005;

龙湖集团(00960.HK)深度:守正出奇,笃行务实

四大航道并行发展,多业态龙头优势显著;守正出奇,笃行务实;结合绝对估值与相对估值,基于保守审慎的原则,我们认为公司合理股价区间为43.7至54.1元,较当前股价有7%至33%的空间,预计公司2020、2021年核心归母净利分别为187.7亿、222.4亿元,对应最新股本的核心EPS分别为3.10、3.61元,对应最新股价的PE分别为15.7、13.3X,维持“买入”评级。

证券分析师:任鹤 S0980520040006;

王粤雷 S0980520030001;

联系人:王静;

奈雪的茶深度报告:高端现制茶饮龙头,打造中国版“星巴克”

现制茶饮赛道:规模大增速快,对标美国咖啡馆产业空间广阔;奈雪的茶:高端现制茶饮龙头,聚焦产品与“空间”快速扩张;公司特色竞争力:产品与“空间”兼备,供应链&数字化支撑;成长分析:模型优化将助力门店扩张加速,3-5年上看1500家;高端现制茶饮龙头,拟打造中国版星巴克,建议重点关注。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

姜甜 S0980520080005;

陈青青 S0980520110001;

九毛九(09922.HK)深度报告:聚焦年轻消费客群,不断突围的中式餐饮创新者

中餐行业:疫情催化集中度提升,市场风格助推龙头估值拔升;九毛九:快时尚行业佼佼者,跨界品牌孵化能力初露峥嵘;成长分析:太二为未来3-5年主引擎,怂火锅打开想象空间;我们预测公司20-22年EPS为-0.02/0.32/0.48元,21-22对应PE为96/64X,估值不低暗含中线预期良好。基于不同估值,给予公司合理股价42.7-46.4港元,首次覆盖给予“增持”,关注各品牌展店节奏。

证券分析师:曾光 S0980511040003;

钟潇 S0980513100003;

联系人:张鲁;

稳健医疗(300888)深度报告:一朵棉花坚持初心,国民品牌新生力量

行业分析:广阔的行业规模蕴藏孕育龙头品牌潜力;公司概况:棉花连接“医疗+消费”,打造大健康品牌;增长动力:“全棉”成长空间大,“稳健”站上新台阶;我们认为公司在研发产品和新零售渠道上长期积累的优势,随着品牌知名度的迅速提升,将打开长期成长天花板。预计公司20-22年净利润分别同比增长589.8%/-45.3%/28.4%,EPS为10.01/5.47/7.02元,合理估值220-240元(22年PE 31.3x -34.1x),首予“买入”评级。

证券分析师:丁诗洁 S0980520040004;

普洛药业(000739)深度:出海先锋军,兽药排头兵

行业:承接全球高端制造产业转移,中国原料药步入成长快车道;公司:出海先锋军,兽药排头兵;他山之石:Lonza集团--转型归来,涅槃重生;新业务进入高速发展期,公司有望在3~5年后成为具备全球成本比较优势的高端制造业代表企业。预计公司2020~2022年归母净利润为8.2/10.0/12.9亿元,同比增长49%/22%/29%,对应当前股价PE为35/29/22X。综合相对估值与绝对估值,公司合理股价在29.12~36.15元,上涨空间19%-47%,对应21年PE为34~43X,给予“买入”评级。

证券分析师:谢长雁 S0980517100003;

研报精选:近期行业深度报告

建筑勘察设计行业深度报告:分化加大,整合加剧

行业分散,龙头市占率低,21个细分行业 “山头林立”;模式、管理、资质等导致行业割裂;国际巨头的发展历程就是一部外延拓展史;设计院期初多是事业单位,先后完成了企业制、产权多元化改革后,逐步走向市场化。龙头企业资质不断完善,拥有综合甲级资质的企业可全行业开展业务,行业壁垒逐步打破。设计企业在2017年迎来上市高峰,目前已经有25家上市公司,多以区域性龙头为主。龙头公司有望实现从“区域化”走向“全国化”,打破地域壁垒。我国设计行业收费水平与发达国家相比还普遍较低,存在较大提升空间。当前策鼓励全过程服务,也有望助推产业链进一步延伸。重点推荐:苏交科、华设集团、勘设股份等。

证券分析师:周松 S0980518030001;

锂电行业深度系列三:正极材料:高镍与涨价齐驱,迈向增长新阶段

我们看好具有高镍技术优势、产业链资源优势和全球化客户优势的正极龙头企业:当升科技、容百科技、格林美。1)当升科技:全球化布局的正极龙头,海外客户持续放量,高镍产能进入释放期;2)容百科技:国内高镍正极龙头,国内NCM811正极出货占比超一半,公司上游布局前驱体,下游布局电池回收,产能高速扩张保障业绩增速;3)格林美:全球正极前驱体龙头技术领先,客户覆盖全球80%锂电市场,打造“矿产-前驱体-正极-回收”的全产业链矩阵。

证券分析师:王蔚祺 S0980520080003;

联系人:万里明;

运营商专题深度:5G时代运营商的业绩弹性与价值重估

运营商港股股利支付率较高,移动、电信、联通分别达到了5.7%、4.7%、3.2%的水平,而5G时代运营商ROE反转的概率高,股价有望“戴维斯双击”,相当于给当前的类债属性加上了个“看涨期权”的价值,长期投资价值凸显。中国联通A股亦可关注。

从业务规模和竞争力看,中国移动较为领先,电信其次,联通最后。但联通由于改善空间大,弹性或更大,对中国联通A股维持“买入”评级。

证券分析师:马成龙 S0980518100002;

汽车行业专题:能源革命之新能源车为“碳中和”主旋律之一

“碳中和”成全球共识,新能源汽车为主旋律之一;新能源汽车推行有效优化全球能源结构;预计2025/2050全球新能源汽车销量有望达1969/9858万辆,全球新能源汽车承载能源改革重任,仍处于成长初期。关注三条投资主线:一是整车车企,关注新势力及比亚迪、宇通客车;二是电池产业链,关注宁德时代;三是产业链核心标的,关注三花智控、拓普集团。

证券分析师:梁超 S0980515080001;

周俊宏 S0980520070002;

生猪行业深度报告系列二:行业加速集中,牧原飞跃发展

1、非洲猪瘟会在未来2-3年内加速养殖规模化趋势。我们甚至认为,未来2-3年行业会完成基本的规模化进程。2、周期下行阶段,要把握同时满足成本低&扩张速度两个条件的成长股-牧原股份。3、推荐-牧原股份两个结论:1)2021年牧原目标价与猪价高低无关;2)2021年牧原看5000亿市值+。

证券分析师:鲁家瑞 S0980520110002;

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