长安汽车(000625)股票03月26日行情观点:业绩平稳,但不是短线交易时机

2021-03-26 11:42:52 新浪网千股千评 乔峰

今日长安汽车股票行情观点:业绩平稳,但不是短线交易时机

长安汽车股票2021年03月26日11时42分报价数据:

代码名称最新价涨跌额涨跌幅昨收今开最高最低成交量(万股)成交额(万元)
000625长安汽车14.460.392.77214.0714.0714.614.056213.3688916.68

长安汽车股票今日走势图

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原标题:山西证券--长安汽车:自主品牌竞争力提升 合资品牌销售稳定 来源:金融界

点评同期基数较低,月产销同比大幅增长。2021年2月,公司汽车产销比为1.03倍(前值1.11倍),汽车当月产销量分别为15.82万辆和16.27万辆,产量环比-30.19%,销量环比-35.43%,同比分别+679.59%、+465.69%,分别较上月+596.74pct、+378.45pct,销量已持续近一年同比正增长,增长幅度趋缓。全年累计产销量产销比为1.08倍(前值1.11倍),累计汽车产销量分别为38.48万辆和41.47万辆,同比分别+166.81%和+153.88%,分别较上月+83.96pct和+66.64pct,2月整体销量同比增长幅度较大,但考虑到去年过年假期以及疫情影响,整体表现在预期范围之内。

重庆长安、合肥长安表现较好,长安福特与长安马自达增长稳定。子品牌来看,2021年2月,重庆长安销售76447辆,同比+579.23%;合肥长安销售26724辆,同比+872.84%;长安马自达销售6289辆,同比+257.53%;河北长安销售8029辆,同比+250.61%;长安福特销售10932辆,同比+167.35%。

安长安CS75PLUS、逸动、长安UNI-T、长安CS35增长稳定。销量排名前五车型分别为1、长安CS75PLUS月销32697辆;2、逸动月销15043辆;3、长安欧尚X5月销10405辆;4、长安CS55月销10238辆;5、长安UNI-T月销7038辆。

分品牌来看,长安CS75plus、逸动、欧尚X5、欧尚X7、马自达3昂克塞拉、锐际、福睿斯、探险者、长安奔奔EV表现较好。

投资建议::行业层面,我国经济复苏态势持续向好,三四线城市购车潜力较大。

由于去年同期疫情与刺激政策影响,预计今年汽车整体销售趋势将呈现前高后低趋势。长期来看,汽车消费仍有望整体保持较高基数的同时低速增长。

公司层面,自主品牌增长状况良好,长安CS75plus、逸动、欧尚X5、欧尚X7车型增速较快,UNI-T、与UNI-K系列未来有望带动公司销量进一步的提升。在此基础上,预计公司2020年、2021年EPS为1.61元、1.49元,对应公司2021年3月25日收盘价14.08元/股,公司2020年、2021年PE为19.44倍、16.08倍,维持“买入”评级。

风险提示:行业景气度下行;汽车销量不及预期;行业政策大幅调整。

原标题:光大证券--汽车和汽车零部件行业周报:全球汽车消费复苏 整车厂业绩边际改善 来源:金融界

本周视点:全球汽车消费复苏,整车厂业绩边际改善宝马2020Q4营收同比+0.40%/净利润同比+20.74%;2020年全年营收同比-5.01%/净利润同比-23.19%,Q4营收同比转正,全年盈利承压。大众2020Q4营收同比+2.09%/净利润同比+152.04%;2020年全年营收同比-11.78%/净利润同比-36.14%,Q4营收同比转正,盈利质量显著改善。戴姆勒2020Q4营收同比-1.07%/净利润同比增35.94亿美元;2020年全年营收同比-10.67%/净利润同比+52.59%,全年营收承压、盈利改善,Q4边际趋势好转。福特2020Q4营收同比-9.48%/净利润同比-66.75%;2020年全年营收同比-18.45%/净利润同比-2821.28%,全年营收恶化,盈利质量下滑。通用2020Q4营收同比+21.71%/净利润同比增加30.40亿美元;2020年全年营收同比-10.75%/净利润同比-4.53%,Q4营收、盈利双双改善,步入复苏新态势。

本周市场:板块跑输沪深300,商用载货车板块表现较强本周A股汽车板块(申万一级行业)-2.2%,强于沪深300(-2.71%)。细分板块中,汽车服务表现较强(+0.4%)。

重点企业本周表现:A股:中鼎股份(+1.03%)、比亚迪(-5.80%)、长城汽车(-5.89%)、上汽集团(-1.47%)、长安汽车(-7.17%)、广汽集团(-3.95%)、华域汽车(+0.79%)。H股:比亚迪股份(-3.30%)、吉利汽车(+0.84%)、长城汽车H(-2.52%)、广汽集团H(-0.97%)、中国重汽(-0.21%)。美股:特斯拉(-5.60%)、蔚来(-4.73%)、小鹏汽车(+6.63%)、理想汽车(+2.30%)。

投资建议:乘用车板块经过复苏期估值修复充分,较零部件板块溢价明显,与此同时乘用车利润增速低于零部件,补库周期开启后板块估值开始震荡或收缩,业绩为王。

汽车板块内大概率发生子行业轮动,零部件板块有望成为最优配置。

乘用车板块推荐吉利汽车、广汽集团(2238.HK)、长安汽车和特斯拉;零部件板块推荐被错杀的细分行业龙头中鼎股份。

风险分析:房地产对消费挤压及芯片断供导致汽车销量不及预期;原材料成本超预期上行导致汽车行业毛利率低预期等

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