瞄股网2月20日:上市公司规模商誉减值割“韭菜” 市场开启逼空式的“激情燃烧的岁月”

2019-02-20 10:33:43 瞄股网 小思

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  今日A股市场分红与财经日历:【A股分红】无

  周二沪深两市延续前一日大涨的余热小幅高开,之后在券商、保险带动下冲击前期 2780 点附近缺口,多空在此位置反复争夺,盘中股指振幅明显加剧。午盘前后市场出现明显跳水,下午两点附近 OLED 板块再次王者归来,多只个股探底回升翻红,前期强势龙头股纷纷再度走强,尾盘两市指数勉强收红。

  截至收盘:沪指报 2755 点,涨 0.05%;深成指报 8440 点,跌 0.07%;创业板指报 1406 点,跌 0.53%。两市成交较前一交易日放量。板块个股方面:保险、卫星导航、粤港澳、OLED 等涨幅居前;食品饮料,电信运营,医药、煤炭等跌幅居前。个股全天涨停 81 家,跌停 1 家,下跌家数略多于上涨家数。

  沪深 300 股指期货主力合约 IF1903 收盘跌 8 点或 0.23%,报 3438 点,贴水 1.61 点。上证 50 股指期货主力合约 IH1903 收盘跌 4.2 点或 0.16%,报 2580 点,升水 0.95 点。中证 500 股指期货主力合约 IC1903 收盘跌 13.8 点或 0.3%,报 4659 点,贴水 8.28 点。

  截至 2 月 18 日,上交所融资余额报 4519.06 亿元,较前一交易日增加 24.55 亿元;深交所融资余额报 2855.8 亿元,增加 26.58 亿元;两市合计 7374.86 亿元,增加 51.13 亿元。

  沪股通净流入 14.18 亿,深股通净流入 4.67 亿,北向资金净流入 18.85 亿元,南向资金净流出 1.54 亿元。

  财经要闻

  “三农”工作的若干意见发布 农业股再获助力

  第七届新能源汽车国际论坛 2019 将在上海举行

  美股全线收涨纳指连涨七

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  今日预判

  消息方面:中共中央、国务院日前发出《关于坚持农业农村优先发展 做好“三农”工作的若干意见》,《意见》提出八项工作重点及目标,关注焦点继续集中在精准施策,决战决胜脱贫攻坚;夯实农业基础,保障重要农产品有效供给;扎实推进乡村建设,加快补齐农村人居环境和公共服务短板;发展壮大乡村产业,拓宽农民增收渠道,加快发展乡村特色产业;激发乡村发展活力;完善乡村治理机制,保持农村社会和谐稳定;加强党对“三农” 工作的领导。同时《意见》具体指出实施大豆振兴计划,多途径扩大种植面积;实施奶业振兴行动,加强优质奶源基地建设,实施婴幼儿配方奶粉提升行动。利好相关农业乳制品上市公司。

  量能继续增加,再创 2440 点以来新高,个股活跃度不减,分化略微增加,当日有 77 家个股涨停,无个股跌停,涨幅超过 5%个股有 173 家,跌幅超过 5%个股仅 5 家,个股上涨家数略低于下跌家数,当日涨幅居前的为粤港澳概念、保险、电子、军工、券商等底部补涨股,表现较弱的为工程机械、白酒、煤炭及近期涨幅过高股,机构资金间博弈加大,散户间博弈加大,资金流动加速,腾挪步伐加快,高抛低吸现象出现。量能急剧释放,赚钱效应仍存,亏钱效应不大,机构仍在护盘,是周二盘面主要特征。

  用当下市场最流行的一句话来形容 A 股上市公司,一点都不为过,那就是“上市公司吃相太难看”。先是年前上市公司大规模商誉减值,形成一场声势浩大的“减值运动”,让“韭菜”们伤痕累累。近期,A 股市场在政策推动下出现好转,但大盘刚刚上涨没多久,市场信心还在恢复中,就有上市公司发布减持公告,有的不仅是减持,甚至是大幅减持及清仓式减持。可以预计,随着大盘不断向上推进,一场吃相难看的减持有增无减。

  上市公司这么多年来,之所以不断出现吃相难看的割“韭菜”行为,其实与我们市场管理制度不完善,甚至还有某种漏洞有关,如减持未与业绩及业绩持续增长要求相挂钩,只与上市年限、减持额度有关。上市公司上市目的更不纯,利用其禀赋优势,上市套现割“韭菜”,成为某些上市公司财富几何增长的游戏。如果长此以往,好不容易恢复起来的大盘行情与市场信心,将被扼杀在摇篮中,如何制约上市公司吃相难看的无度减持,将决定未来 A 股市场走多高、走多远。

  昨大盘在蓝筹股带领下,继续震荡盘升,开启了回补缺口走势,盘中回补了去年 10 月 8 日留下的向下跳空缺口,成交量再度释放出 2440 点以来的“天量”,市场开启了逼空式的“激情燃烧的岁月”,筹码的交换,市场的“围城”效应,或多或少地减轻了因上市公司减持带来的心理压力,掩饰了减持所造成的尴尬局面。但大幅减持对大盘走势的负面影响还会在盘面上体现的,大盘走势不会一帆风顺,“震荡盘升、进二退一”将是后市大盘的运行主基调

  技术方面:日线收出了一颗放量十字星,此位置的十字星是下跌开始或是上涨中继需要时间验证,但可以明确的是短期指数震荡幅度会开始增大。技术指标 KDJ 高位超买,且有粘合死叉趋势,但 MACD 红柱继续放大,后市行情有待进一步观察。

  分时图技术指标显示,短时分时图技术指标低位运行,短线盘中还有反复,但 30 分钟 MACD 指标为“顶背离+死叉”,60 分钟 MACD、SKD 指标为“顶背离+死叉”,短线调整压力仍较大;

  上证 50 价跌量增,5 日线对其形成支撑,K 线组合为高位“流星线”,60 分钟 MACD、SKD 指标为“顶背离+死叉”,短线存在调整压力;

  创业板价跌量增,日 K 线组合为小“吊颈线”,60 分钟 MACD 指标死叉,加之短线仍超买,技术上有回抽 5 日线压力。

  短线维度下我们建议:市场依然强势,待市场调整上攻后开始逐步建仓,回调立即减小仓位;虽然目前很难预测下一个热点板块,但我们更倾向于科技板块的国产替代概念,另外,对于非银、地产等对利率敏感的板块给予关注;中期维度下,考虑到政策全力维稳产生的托底效应,经济失速下行的风险已较大程度上缓释,未来要等待的就是政策效应的逐步显现,经济预期和市场风险偏好的逐步修复,企业经营与盈利状况的逐步改善,投资者也不必太过杞人忧天,A 股资产的性价比已经开始凸显。

  操作策略

  短期赚钱效应依然明显,在经历连续拉升之后,获利盘持续涌现,洗盘在所难免。强势市场中调整更多采取快速洗盘或高位震荡走势。激进型投资者适当进行调仓换股,布局近期热点龙头,

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网2月20日,渤海证券、山西证券等,仅供参考。

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