瞄股网4月3日:调控政策将持续发力提振市场 短期市场情绪难有明显提升

2020-04-03 10:29:42 瞄股网 小思

  今日可申购新股:无。

  今日可申购可转债:无。

  今日可转债上市:君禾转债。

  今日上市新股:测绘股份。

  今日A股市场分红与财经日历:银信科技。

  周四早盘三大股指低开,随后震荡向上,三大指数悉数翻红。盘面上,5G 为代表的新基建相关概念表现强势。但由于成交量的制约,市场氛围还是一般。午后受油价上涨影响,“两桶油”板块走强,带动指数出现快速拉升,创业板指数涨幅超过 2%,突破 1900 点关口,市场氛围有所改善。行业板块多数飘红,两市红盘个股逾 1900 多家。截止收盘,沪指涨 1.69%,报收 2780.64点;深成指涨 2.28%,报收 10179.2 点;创业板指涨 2.8%,报收 1916.95 点。北向资金净流入 59.57 亿。两市成交额 5957 亿元,与昨日相比基本持平。

  盘面上,半导体、元器件、软件通信、石油、工程机械等板块涨幅居前;种业、人造肉、黄金等板块跌幅居前。两市非 ST 个股涨停 90 家,跌停 5 家。

  沪深 300 期指主力合约 IF2004 收盘涨 2.1%,报 3726.8,贴水 7.73 点;上证 50 期指主力合约 IH2004 涨 1.56%,报 2711.2 点,贴水 8.69 点。中证500 期指主力合约 IC2004 涨 3.59%,报 5130.4 点,贴水 16.8 点。

  沪股通净流入 29.69 亿元,深股通净流入 29.88 亿元,北向资金净入59.57 亿元;南向资金由于休市无数据。

  截至 4 月 1 日,上交所融资余额报 5593.06 亿元,较前一交易日减少34.07 亿元;深交所融资余额报 4836.90 亿元,较前一交易日减少 10.42 亿元;两市合计 10429.95 亿元,较前一交易日减少 44.49 亿元。两市融资余额五连降。

  财经要闻

  美国国会预算办公室表示,美国第二季度失业率预计将超过10%

  特朗普预计沙特和俄罗斯将减产1000—1500万桶/日

  欧盟应对疫情方案:提议从欧

  盟政府担保中借款1000亿欧元,为欧盟短期工作计划提供资金

  央行:加强预期管理,注重稳预期

  商务部:推动有关地方放宽或取消汽车限购措施

  发改委出台2020年光伏发电上网电价政策

  宏观

  昨日A股迎来反弹,北上资金净流入,成交金额维持低位。我们认为今日市场反弹是对近期积极因素积聚的试探性“躁动”,当前尚不足以判断市场已扭转下跌趋势迎来上涨行情。海外疫情仍不容乐观,全球金融市场依然面临较大不确定性,但是也不应忽视A股市场一些积极因素正在积聚,近期北上资金净流入,政策信号明确,海外疫情新增病例增速边际改善。我们仍然维持前期对 市场走势判断的观点,建议在底部区域应敢于乐观,积极把握近期国际市场震荡回调带来的中长期建仓机遇,注意把握性价比。

  北上资金由净流出逐步转为净流入。此前受美国市场流动性紧张影响,美元指数持续走强,形成资金回流美国本土趋势,北上资金持续出现大幅净流出。美联储开启“无限量”量化宽松政策,美国国债实际收益率可能进一步降低,进而推动美元指数转为走弱。全球金融市场流动性超充裕,北上资金由净流出逐步转为持续净流入,在资金面对A股形成一定支撑。

  政治局会议指明方向,调控政策将持续发力提振市场。3月27日政治局会议提出,“积极的 财政政策更加积极有为,适当提高财政赤字率,发行特别国债,增加地方政府专项债规模,引导贷款市场利率下行,保持流动性合理充裕”。在此方针指导下,2020年3月30日央行开展 500 亿元7天逆回购操作,中标利率为2.20%,较上期下降 20BP。预计逆周期调控政策将持续发力,托底经济提振市场信心,成为推动市场上涨的重要动力。

  科技题材回暖,是超跌反弹还是行情反转?经过前期调整后,电子、计算机等科技题材的高估值已逐渐消化,较2月底高点已回落约20%,估值吸引力提升且长期景气趋势不受短期扰动。但全球疫情形势未有明显好转,对经济的影响仍较难判断,短期市场情绪难有明显提升,建议从中长期角度适当配置优质头部企业。

  市场对基本面的关注度提升。由于当前处于业绩披露期、市场风险偏好较弱、估值已经过恐慌情绪爆发后的调整,市场整体处于寻找基本面底部的态势,短期一季度业绩支撑性较强的个股安 全边际较高。此外,在我国疫情已得到有效控制,经济秩序逐渐恢复的背景下,二季度景气回升确 定性较强的内需型消费、传统基建、新基建或将表现较优。

  今日预判

  消息面上,①国家邮政局发布《关于促进快递业与制造业深度融合发展的意见》,加快推进 5G、大数据、云计算、人工智能、区块链和物联网与制造业供应链的深度融合。到 2025 年,快递业服务制造业范围持续拓展,深度融入汽车、消费品、电子信息、生物医药等制造领域。未来将运用高科技提升基础设施、装备和作业系统的信息化、自动化和智能化水平,如智能立体仓库、智能物流机器人、自动化分拣设备、自动化包装设备、 无人驾驶车辆和冷链快递等。5G 核心技术渗透至物流行业,未来相关科技板块及物流行业都将长期受益。②4 月 2 日,商务部表示,商务部将全力做好“一促两稳”重点工作,持续推进实施消费升级行动计划。同时,积极引导国内汽车企业加强海外供应商生产,国内汽车及零部件生产已经处于全面复工复产阶段,汽车供应链压力得到较大缓解。相关政策的陆续出台,将进一步促进汽车消费,减缓疫情对汽车供应链的冲击。

  技术上,沪指昨日一举突破短期 5 日、10 日均线,尾盘 60 分钟级别略微放量,MACD 指标出现红柱,KDJ 金叉向上,超短级别看还将进行技术性修复,反弹有望延续。目前 2720-2770 点震荡区间上沿打破,后市反弹目标位参考20 日均线。同时需要注意和警惕的是,市场反弹还需补足成交量,沪深两市 6000 亿元以下或沪市单边 3000 亿元以下,都显示市场跟风不强,反弹延续性不佳。

  操作策略:

  自新冠疫情爆发到现在国内基本稳定以来,指数经历了连涨连跌,当前回归到平台整固阶段,而全球疫情短期还未得到有效控制,成为目前扰动 A 股市场因素。因此后市反弹一方面看成交量补足情况和板块能否有序轮动,另外需要观察 A 股能否完全独立于外围股市的影响,保留一份谨慎。震荡整固阶段,不怕踏空。对于连续两日反弹的科技类个股,建议投资者做出甄别,前期跌幅较大且近期并未创新低的优质公司可考虑继续持股或轻仓位参与超跌反弹,仓位控制在 5-6 成。稳健型投资者从中线布局角度出发,关注证券、5G 产业链、生物医药等板块,考虑定投方式参与相关指数和行业 ETF 基金。

  风险提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网4月3日:华龙证券、银河证券等仅供参考

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