瞄股网7月22日:短线大盘技术上存在调整压力 3350点附近压力较为明显

2020-07-22 11:47:08 瞄股网 小思

  今日可申购新股:江航装备、盟升电子、天地在线、甘愿食品。

  今日可申购可转债:航新转债。

  今日可转债上市:无。

  今日上市新股:力合微、奇安信、N科思、N德林海、N大地、N三生、N震有、N芯朋微。

  今日A股市场分红与财经日历:小康股份、华建集团、惠泉啤酒等。

  外有隔夜外盘大涨,内有蚂蚁集团即将 A+H 上市消息,周二蚂蚁集团相关概念股大涨,但大盘高开低走,盘中震荡加剧。最终,大盘以上涨 0.20%收盘,创业板上涨 1.45%,两市总成交量较前一交易日减少 7.55%,这表明经历周一大涨过后,市场再度出现短线获利回吐现象,市场热点的不持续,场外资金观望为主,高抛低吸为场内机构主要行为,市场情绪平稳,信心有所不足。

  量能有所减少,个股活跃减少,分化有所增加,当日有 91 家个股涨停,有 10 家个股跌停,涨幅超过 5%个股有 276 家,跌幅超过 5%个股有 50 家。当日表现较好的为医药、食品饮料、旅游等,周一大涨的军工、券商、建材板块昨普遍回调,高位股大幅杀跌,低位股出现补涨,板块轮动速度加快,热点难以持续,机构频繁调仓。量能有所减少,赚钱效应仍存,亏钱效应不减,热点转换较快,蓝筹拖累大盘,题材维护人气,是周二盘面主要特征。

  技术面分析

  从技术上看,周二大盘高开低走,盘中两度冲高,全天震荡走低,并呈价涨量缩态势。5 日线形成支撑,10 日线压力较大,大盘缩量上涨,形成价涨量缩的量价背离关系,K 线组合为小“吊颈线”形态,短线大盘存在一定的技术性调整压力。

  分时图技术指标显示,若盘中冲高,则 15 分钟 MACD、SKD 指标将顶背离,30 分钟 SKD 指标将顶背离,大盘盘中上行空间受制,60 分钟 MACD 指标金叉,短线盘中面临较大的技术性调整压力,但 15分钟 SKD 指标多头强化,盘中还有冲高要求,且多头强化,也制约大盘盘中回调空间,短线大盘震荡蓄势为主。

  上证 50 价跌量缩,10 日线反压,K 线组合形态预示盘中震荡将加剧,日线 SKD 指标金叉,将制约盘中回调空间。

  创业板价涨量缩,5 日线支撑,10 日线反压,日线 MACD 指标死叉且空头强化,短线存在技术性回调压力,但 60 分钟 MACD 指标即将金叉,也制约其短线回调空间。

  综合技术分析,我们认为,短线大盘技术上存在调整压力,3350 点附近的平台压力较为明显,短线大盘要么回调缩量整理蓄势,5 日线寻支撑,要么放量突破并站稳在 10 日线之上,大盘后市上下空间将取决于量能的释放程度。

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  基本面分析

  近日,深交所发布公告称,将于 7 月 27 日启动创业板注册制股票及存托凭证网上发行业务,这意味着 7月 27 日创业板注册制正式启动。去年 7 月科创板注册制启动,A 股市场增量改革率先在沪市完成,今年 7 月创业板注册制启动,A 股市场存量改革紧随其后在深市实现,沪市科创板、深市创业板的注册制改革落地,其实就意味着注册制在 A 股市场开始生根开花,预示着 A 股市场全面注册制时代即将到来。

  我们预计,明年 7 月 A 股市场有望全面实现注册制,届时 A 股市场有望真正实现政策“蓄水池”作用。做为当下与未来的政策“蓄水池”,扩池蓄水是 A 股市场实施注册制的最终目的,先扩池、后蓄水是理论上的基本方式,但为了 A 股市场稳定,边挖坑扩池、边开源引流则是政策推进的节奏,这就是近期市场扩容节奏加快,但资金还在不断流入的原因所在,能够吸引场外资金源源不断地流入原因,就是行情上涨带来的赚钱效应,分享改革红利是资金跑步的内在驱动力,这是注册制改革能够实现的关键性要素,是支撑我们一直以来坚持牛市行情观点的最主要因素。

  每年 6 ~7 月 月 A 股市场都难以平静,去年 7 月科创板注册制启动,今年 7 月创业板注册制启动,明年 7月全面注册制有望启动,每年 6~7 月也是 A 股市场行情往往发生转折的时间窗口,至今令市场记忆犹新的,既有 998 点的“改革牛”启动,也有 5178 点的“水牛”终结。从历史规律看,在 6~7 月这个时间窗口,当大盘处于底部时,一旦大盘放量向上突破,基本都是牛市行情启动开始,当大盘经过大幅上涨,处于高位时,一旦放量破位下行,基本宣告了牛市的结束,市场开始步入熊市。

  6 ~7 月是牛熊转换的重要时间窗口,也必有牛熊转换的逻辑。本轮行情加速启动就在 7 月初,通过高举高打逼空式上行走势,尤其是对券商股的拉升,激发起了市场人气,赚钱效应吸引着场外资金加速流入,大盘连续突破重要压力位,更加激发了市场投资热情,场外资金加速流入,市场成交量得到释放,场外资金流入与市场行情形成良性循环,市场形成了牛市行情氛围。

  那么,为什么要通过大盘上涨的方式 来吸引场外资金大幅流入呢?原因就在于,7 月“大小非”不但有5969 亿解禁,还有就是 7 月新三板“精选层”的发行,创业板注册制的落地,IPO 的批量发行,此时市场对资金的需求非同以往,仅存量资金是难以支撑市场扩容压力,需大量的场外资金流入,单纯依靠货币政策释放是难以形成有效支撑的,只有通过市场要素方式,吸引场外资金源源不断地流入,不但能够化压力为动力,还能让投资者分享注册制改革红利,分享资本市场资源配置功能推升的高科技产业成长硕果。

  我们一直强调,在资本市场做投资,没有绝对,只有相对,没有一成不变,只有不断转换,利好与利空是可以在时空转换中实现转化的,同样的事物,时点不同,时空就不同,结果也不同。7 月以来,虽然存在着解禁压力,虽然存在着 IPO 扩容压力,但恰是这些压力才转变了上涨的动力,尤其是大盘还处在底部区域之际,市场压力越大,大盘上行的动力越大,将一切问题化解在大盘从底部上涨中,行情才会走的更远,走的更久。

  7 月以来引人瞩目的是 IPO , 标的,以中芯国际、寒武纪为代表的高端半导体上市公司股票登陆 A 股市场,宣示着新经济时代到来,中芯国际不是第二个中石油。近日,代表金融科技的支付宝母公司蚂蚁集团宣布启动“A+H”同步上市,宣示着金融供给侧改革进一步深化,数字货币正在进行渐进,市场预期蚂蚁集团寻求 IPO 估值至少 2000 亿美元,IPO 体量之重,在 A 股市场占一席之地,也将改变未来 A 股市场权重结构。

  我们认为,大盘以震荡盘升之势来迎接蚂蚁集团这个巨无霸式“独角兽”上市,就如同 2006 年 10 月牛市刚刚启动加速之时,工商银行上市给大盘上涨起到推波助澜的作用,历史规律无数次表明,在牛市启动阶段,大市值股的上市,有利于推动行情向上拓展扩建,在牛市尾声段的大市值股上市,就是牛市的终结者,就如同当年的中石油,蚂蚁集团的上市会让大盘走势更加波澜壮阔。

  操作策略

  尽管昨蚂蚁金服概念走强,深圳本地股上涨,但量能的难以释放,热点的不持续,盘中转换较快,短线获利盘的流出,昨大盘未续强势,10 日线下方蓄势运行。我们认为,热点的不持续,市场对风格的纠结,使量能难以得到释放,市场难形成向上合力,3350 点附近压力较为明显,短线大盘还将在 10 日线之下蓄势运行,大盘若要有效突破 3350 点上方平台压力,不但量能要释放,热点上也需要“金融+科技”的“双轮驱动”。

  我们再次强调,本轮行情的基础是改革,改革将提升资本市场地位与作用,改革使“金融+科技”站在了长期风口之上,是牛市的新动能。但阶段内多因素共振让市场风格出现阶段性转变,也只有这个转变,才有利于大盘上台阶走势,结构性行情常态化,系统性行情波段化,这个观点我们始终没有改变。

  改革全面启动,行情焉能停止,认清行情性质,把握行情主线,底部行情结构,波段行情操作。操作上,关注大盘能否放量站稳在 3350 点之上,若量能难以释放,则控制仓位,先观望为主,若量能继续释放,则逢低关注金融、军工、有色、环保、新能源及底部形态较好股,对于之前连续大幅上涨股继续坚决回避,牛市追高也存风险,控制风险也是牛市投资第一要务。

  提示:宏观经济不及预期,出现严重信用事件,政策变化不及预期。

  瞄股网7月22日:方正证券、银河证券等仅供参考

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