设研转债 - 123130，正股：设研院 - 300732，行业：建筑装饰-基础建设-路桥施工。转股价值：100.09，溢价率：-0.09%，规模：3.76亿元，债券评级：AA，按照现股价预估上市价格在115元+，我会申购。

　　转债条款

　　1、评级：AA

　　2、规模：3.76亿(规模较小)

　　3、无担保

　　4、利率：第一年0.3%;第二年0.5%;第三年1.0%;第四年1.5%;第五年1.8%;第六年12.0%(含最后一年2.0%)，6年票息17.1%(票息较低)

　　5、下修条款：15/30~85%(一般)

　　6、强制赎回：15/20~130%(一般)

　　7、有条件回售：2~30~70%(一般)

　　8、申购代码：370732

　　9、配售代码：380732 每股配售1.3718元面值转债

　　10、当前转股价值：100.09

　　11、行业对标：交科转债、交建转债

　　12、所属板块：创业板

　　13、债券期限：2022.11.11~2027.11.10

　　14、转股期限：2022.05.17开始

　　正股质地

　　公司核心业务为交通、城建、建筑、环境、能源等领域建设工程的勘察设计、技术咨询及工程管理等。

　　公司属于较早完成股份制改制并上市的省级设计院，是河南省工程勘察设计行业的龙头企业，也是华中区第一家上市的设计咨询类企业。

　　公司经营区域已经覆盖国内20个省份及2个直辖市，省内6大区域17个地市，基本辐射了省内及全国各重要区域及城市，初步完成了全国市场布局。

　　业绩方面，2021年前三季度，公司实现营业收入12.63亿元，同比增长22.35%;实现扣非净利润1.71亿元，同比增长16.80%。

　　申购建议

　　正股方面，工程类行业，传统的基建行业，目前行业想象空间很小，我目前不会去关注。

　　转债方面，6年票息较低，其他条款一般，转股价值尚可。我会申购。