A股惊现满屏跌停 茅台却“涨疯了”

2021-09-27 22:22:28 证券时报 小思

  限电,让A股莫名恐慌!

  9月27日,若非中石油和白酒撑着,指数估计会很难看,由此引发的系统性风险估计也会比较大。截至收盘,指数虽然跌幅不大,但个股损失惨重。跌停个股高达193只,涉及市值高达3万亿元。两市杀跌个股高达3588只,仅861只股票上涨。

  突如其来的变故究竟是由什么引发?分析人士认为,市场担心限电正在损害制造业,并由此引发企业盈利下滑和一些不稳定、不可预期的因素发生。与此同时,上述个股大多近期涨幅巨大,也存在回调的需求。

  值得注意的是,资金并未放弃这个市场,消费板块全线崛起,五粮液强势涨停,贵州茅台大涨9.5%,两大白酒龙头吸金近400亿元。茅指数逆市大涨2.21%。在国庆长假来临之际,市场又将如何演绎呢?

  A股惊现满屏跌停

  周一,上证指数再次迎来调整,前期热度较高的板块全线下挫。稀土、磷化工、海运股批量跌停,煤炭、钢铁、水泥、石化板块大步后退,特高压、大基建央企、核电、纯碱、锂电电解液板块均跌6%左右。

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  下午,市场一度反弹,但券商股随即杀跌,东方证券一度闪崩跌停带弱券商板块,并带动指数持续下行。截至收盘,上证指数收盘报3582.83点,跌0.84%;深证成指报14344.29点,跌0.09%。但大型综合指数并未反应市场之全貌。中证500大跌近3%则在一定程度上反应了市场之惨烈。图片

  全市场跌停个股高达193只,涉及市值高达3万亿元。两市杀跌个股高达3588只,仅861只股票上涨。

  那么,究竟发生了什么?分析人士认为,限电是市场杀跌的主要原因。周末,东北地区限电冲上热搜。东北一些地区电力供应陡然紧张,缺电不仅造成工业生产受限,还对居民生活造成一定影响。再加上全国其他地区限电限产等措施,市场预期,这会对制造业、供应链造成较大冲击,一些涉及到企业稳定和就业的问题可能会出现,更会冲击到企业的盈利水平。

  今天午后,上海也传出限电措施。后媒体从国家电网上海公司获悉,网传停电通知是正常的计划停电公示,无须过分解读。计划停电是指供电公司因设备计划检修、配电网改造、小区表前线改造、新客户并网、配合其他方面工作等需要,对特定区域在特定时段内实施的停电。

  针对当前供电形势,国家电网公司表示,将深入贯彻习近平总书记关于能源安全重要讲话重要指示精神,充分发挥“大国重器”“顶梁柱”作用,践行“人民电业为人民”企业宗旨,综合施策、多措并举,全力以赴打好电力保供攻坚战,保障基本民生用电需求,最大可能避免出现拉闸限电情况,坚决守住民生、发展和安全底线。

  一是强化全网统一调度,合理安排运行方式,服务好发电企业,做到应并尽并;

  二是统筹调配资源,充分发挥大电网平台优势,挖掘跨区跨省通道送电潜力;

  三是加强用电情况监测,全力做好居民生活用电保障,服务好用户,回应好关切;

  四是严格执行政府制定的需求响应与有序用电方案,及时做好沟通协调工作,全力维护供用电秩序稳定;

  五是严格落实供电保障责任,完善各项应急预案,加强电网运行应急值守,确保安全可靠用电。

  茅台却“涨疯了”

  A股市场幸好有茅台撑着,否则上证指数可能会十分难看。今日白酒板块领涨A股,贵州茅台一度涨停。

  截至收盘,青青稞酒、泸州老窖、五粮液、古井贡酒等7只个股涨停,贵州茅台大涨9.5%,股价报收于1855元,成交额高达232.7亿元,单日成交额创历史新高。五粮液成交额高达165亿元。两大龙头吸金近400亿元。其中,贵州茅台为上证指数贡献近16个点涨幅,五粮液为深成指贡献超40点涨幅。

  在券商中国最近发布的《惊人一幕!这个地方突放猛招刺激,聪明钱疯狂抄底消费!肯德基无鸡可炸,英国超市被抢光,涨价要来?》一文中,券商中国记者对消费股行情有过较强的预期。分析人士认为,消费股行情突然出现,主要有几个原因:

  一是上周五,贵州茅台发布公告称选举丁雄军为董事长。在股东大会上,丁雄军就茅台价格、关联交易、产能问题做出直接回应。茅台明确“打造一流的上市企业”的发展目标,有助于提振市场对公司发展的信心,茅台的品牌价值和长期增长的确定性进一步得到支撑。

  二是泸州老窖27日早间发布股权激励草案,公司拟授予的限制性股票不超过883.46万股,约占总股本的0.6031%。其中,首次授予不超过795.46万股,限制性股票的授予价格为92.71元/股,首次授予激励对象不超过521人。该股早盘高开之后封死涨停。

  三是资金面上,强化赎旧买新的监管,ETF抄底,加强基金分类管理等明显有利于调整相当长一段时间的消费股演绎。

  四是从政策面来看,近期暖风频吹,亦有利于消费股发挥。

  不过,从目前的形势来看,需求可能还难以有较大起色,消费股能走多远,仍需要打一个问号。

  市场如何演绎?

  国庆长假将至,市场又该如何演绎呢?在这样一个时间节点,由于假期时间较长,杠杆资金一般都会撤离,外资可能也会在一定程度上避险。这使得节前的行情普遍波动较大。

  中金公司认为,近期对市场有影响的内外部事件性因素较多,国内层面来看,市场普遍预期政策可能趋向稳增长,但上游原材料价格高居不下,政策在力保短期中期、周期结构等多重目标下受到较多制约;对于个别地产开发商违约问题的影响和可能的处理方式上,市场的预期也有较大分歧,例如体现在A股和港股的投资者对地产板块的反应差异;中国北方即将进入流感高发季,需关注疫情防控压力及对经济的影响。海外方面,中国龙头科技企业高管返回中国,关注中美关系的边际变化;美联储表述更为鹰派的背后,仍有疫情影响下的对通胀、失业率及经济下行的担忧。中国市场也即将面临国庆长假,综合来看,我们认为市场目前仍然处于“纠结期”,整体表现可能平淡。

  红塔证券认为,在目前能耗双控的情况下,可以将目光放在那些内资更为偏好、定价权更强的板块和个股,比如估值不太依赖分母端利率变化的、且市值没有那么大,尤其是那些专精特新小巨人,其高成长性能够带来一定的估值溢价,可能会抵消部分利率上行造成的估值压力。在外资流动性趋紧情况下,这部分小市值公司存在潜在的投资机遇。

  另外,供给收缩带来的涨价也为相关产业的一些公司提供了业绩弹性。目前实行限电的多是在发改委印发的能耗双控目标完成情况晴雨表中,能耗强度降低不达标的地区。这些能耗超标的地区进行限电限产,将带来供给收缩,从而带动相关产业涨价。但是对于那些能耗强度达标的地区而言,限产限电的诉求其实并没有那么强烈,供给收缩带来的涨价,其实对于生产基地在这些达标地区的企业来说是构成利好的,能够带来充分的业绩弹性。而且对于处在限电地区的企业而言,如果库存和自备电量较为充足,能够有效降低限电限产带来的负面影响,也有望受益于涨价带来的业绩上涨。

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